![\"2015_08_27_kr_hipo_AMRON\"](\"resources\/2015_08_27_kr_hipo_AMRON.png\")
<\/p>\n<\/p>\n
W\u0142a\u015bnie opublikowano raport o rynku kredyt\u00f3w mieszkaniowych po II kw przygotowany przez AMRON-SARFiN. Czego si\u0119 z niego dowiadujemy?<\/p>\n
Wg raportu liczba czynnych um\u00f3w kredytowych si\u0119ga niemal 2 mln na koniec czerwca 2015 r. na kwot\u0119 374 mld z\u0142. Liczba um\u00f3w czynnych po II kw by\u0142a w takim razie o 2,6% wi\u0119ksza w por\u00f3wnaniu z ko\u0144cem ubieg\u0142ego roku. Analiza zmian i trend\u00f3w z ostatnich kwarta\u0142\u00f3w wskazuje, \u017ce jest wielce prawdopodobne i\u017c w 2015 r. liczba czynnych um\u00f3w b\u0119dzie wi\u0119ksza o nawet 5% w por\u00f3wnaniu z 2014 r. (Rocznie uruchamiane jest ok 180 tys. nowych kredyt\u00f3w (\u015brednia za 2012-14), przy sp\u0142acie rz\u0119du 90 tys kredyt\u00f3w)<\/em>. Czyli liczba nowych kredyt\u00f3w o 80-90 tysi\u0119cy przekroczy liczb\u0105 sp\u0142acanych. W \u015brednim terminie, przy za\u0142o\u017ceniu dobrego dla polskiej gospodarki scenariusza, przyrost kredyt\u00f3w mieszkaniowych mo\u017ce si\u0119 mie\u015bci\u0107 w przedziale 90-120 tysi\u0119cy.<\/p>\n Kwotowo, tzw. wg warto\u015bci zad\u0142u\u017cenia, kredyty mieszkaniowe stanowi\u0105 niewiele ponad 20% warto\u015bci PKB. Taka sytuacja utrzymuje si\u0119 pi\u0105ty rok z rz\u0119du. Dane z ostatnich kwarta\u0142\u00f3w daj\u0105 mo\u017ce pewn\u0105 nadziej\u0119 na wzrost wska\u017anika w \u015brednim terminie, ale b\u0119dzie to wzrost bardzo powolny.<\/p>\n Po powa\u017cnym hamowaniu wzrost\u00f3w warto\u015b\u0107 nowo udzielanych kredyt\u00f3w kwartalnie, w I kw tego roku by\u0142a ma\u0142a poprawa (wzrost o 1,4% w uj\u0119ciu rok do roku). Ale ju\u017c II kw stanowi\u0142 mi\u0142\u0105 niespodziank\u0119, poniewa\u017c wzrost wyni\u00f3s\u0142 5% w por\u00f3wnaniu z II kw 2014 r. Niestety wzrost liczony dla liczby nowych kredyt\u00f3w w kwartale stanowi\u0142, po\u0142ow\u0119 (mowa o dynamice) warto\u015bci podanych dla warto\u015bci nominalnej nowych kredyt\u00f3w. Mo\u017ce to oznacza\u0107, \u017ce banki mozolnie zwi\u0119kszaj\u0105 liczb\u0119 klient\u00f3w przy ostrej ich selekcji pod wzgl\u0119dem kondycji finansowej i mo\u017cliwo\u015bci sp\u0142aty. Wygl\u0105da te\u017c na to, ze rynek \u0142atwy nie jest. Wprawdzie liczba gospodarstw domowych posiadaj\u0105cych zdolno\u015b\u0107 kredytow\u0105 powoli ro\u015bnie, ale \u015bpieszy\u0107 si\u0119 nie ma po co. Ceny mieszka\u0144 rosn\u0105 niemal niezauwa\u017calnie.<\/p>\n Praktycznie od trzech lat nie udziela si\u0119 kredyt\u00f3w walutowych. Udzia\u0142 tych\u017ce w og\u00f3\u0142em udzielanych, to warto\u015b\u0107 rz\u0119du 1%. Wyj\u0105tkiem by\u0142 tylko IV kw 2014 r. z warto\u015bci\u0105 2,12%. S\u0142ynne kredyty w CHF dosta\u0142a w II kw 2015 ju\u017c tylko garstka os\u00f3b (0,02% w nowo udzielnych). W walutowych kredytach dominuje teraz euro, na kt\u00f3r\u0105 to walut\u0119 przypada wi\u0119kszo\u015b\u0107 udzielanych kredyt\u00f3w walutowych. Ciekawostk\u0105 jest natomiast ostry spadek \u015bredniej warto\u015bci nowo udzielanych kredyt\u00f3w walutowych w tym roku. W II kw \u015bredni kredyt walutowy si\u0119ga\u0142 ju\u017c tylko 290 tys. z\u0142 i by\u0142 dwa razy mniejszy od warto\u015bci sprzed roku.<\/p>\n W strukturze kredyt\u00f3w wg warto\u015bci II kw potwierdza zarysowane w ci\u0105gu ostatnich kilku kwarta\u0142\u00f3w trendy. Ro\u015bnie udzia\u0142 nowo udzielonych kredyt\u00f3w z przedzia\u0142u 100-200 tys. i 200-300 tys. z\u0142. w pozosta\u0142ych przedzia\u0142ach mamy stabilizacj\u0119 lub spadek. Zaznaczam, \u017ce s\u0105 to procesy dziej\u0105ce si\u0119 do\u015b\u0107 powoli, acz zauwa\u017calnie. Nadal niemal 2\/3 nowo udzielanych kredyt\u00f3w ma termin sp\u0142aty z przedzia\u0142u 25-35 lat. 27,2% kredyt\u00f3w przypad\u0142o w II kw na kredyt z przedzia\u0142u 15-25 lat. To a\u017c o ok 3 p.b. powy\u017cej \u015bredniej z ostatnich kilku lat. By\u0142bym jednak ostro\u017cny w twierdzeniu, \u017ce jest w tym jaka\u015b \u015bwiadoma polityka bank\u00f3w zmierzaj\u0105ca do skr\u00f3cenia terminu zapadalno\u015bci kredyt\u00f3w.<\/p>\n W zasadzie analiza danych za II kw i kilka wcze\u015bniejszych kwarta\u0142\u00f3w ( okres I kw 2014 – 2015) nie wskazuje na jakie\u015b rewolucyjne zmiany w kredytach mieszkaniowych czy zarysowanie silnych pozytywnych trend\u00f3w. Tak naprawd\u0119 jednym z ciekawszych „smaczk\u00f3w” omawianej analizy jest struktura udzia\u0142u poszczeg\u00f3lnych miast w strukturze zaci\u0105ganych kredyt\u00f3w. Wygl\u0105da na to, \u017ce poprawa na rynku kredyt\u00f3w mieszkaniowych jest zas\u0142ug\u0105 Warszawy. Jeszcze w 2008 Warszawa odpowiada\u0142a z 1\/3 warto\u015bci nowo udzielanych kredyt\u00f3w. Potem, a\u017c do ko\u0144ca 2014, udzia\u0142 Warszawy odpowiada\u0142 na og\u00f3\u0142 25%. Popraw\u0119 wida\u0107 by\u0142o ju\u017c w II po\u0142. 2014 r., ale w II kw tego roku udzia\u0142 Warszawy to ju\u017c 37%! Kwo wie, mo\u017ce tak jak w 2010 r., o\u017cywienie w Warszawie b\u0119dzie zapowiedzi\u0105 wzrostu popytu na kredyt mieszkaniowy w pozosta\u0142ych miastach i regionach Polski. Zobaczymy.<\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Czytaj dalej