{"id":271,"date":"2013-10-14T00:31:03","date_gmt":"2013-10-13T22:31:03","guid":{"rendered":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2013\/10\/14\/kredyty-w-chf-wykreowany-medialnie-problem\/"},"modified":"2013-10-14T00:31:03","modified_gmt":"2013-10-13T22:31:03","slug":"kredyty-w-chf-wykreowany-medialnie-problem","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2013\/10\/14\/kredyty-w-chf-wykreowany-medialnie-problem\/","title":{"rendered":"Kredyty w CHF. Wykreowany medialnie problem."},"content":{"rendered":"

Zawsze b\u0119d\u0119 podziwia\u0142 media i polityk\u00f3w, za umiej\u0119tno\u015b\u0107 wykreowania sztucznego problemu. Po raz kolejny powraca temat kredyt\u00f3w w CHF i ich rzekomo zgubnego\u00a0 <\/span>wp\u0142ywu na rzesze Polak\u00f3w, d\u0105\u017c\u0105cych do posiadania w\u0142asnego M. Dla medi\u00f3w to no\u015bny temat z gatunku „interwencyjnych”. Dla polityk\u00f3w za\u015b, pr\u00f3ba przeniesienia w\u0119gierskich rozwi\u0105za\u0144 na polski grunt i wykazanie si\u0119 trosk\u0105 nad spo\u0142ecze\u0144stwem. Bez wzgl\u0119du jednak na intencje, obydwie grupy zatroskanych (dziennikarze i politycy) mocno w tym przypadku przestrzeli\u0142y. <\/p>\n

<\/font><\/p>\n

By pokaza\u0107 o co chodzi, \u015bwiadomie wybra\u0142em do analizy w dalszej cz\u0119\u015bci tekstu, kredyt w CHF wzi\u0119ty w III kw, czyli najgorszym okresie w jakim mo\u017cna by\u0142o wzi\u0105\u0107 taki kredyt. Kurs CHF osi\u0105gn\u0105\u0142 wtedy (np. lipiec’08) najni\u017csz\u0105 warto\u015b\u0107. W II i III kw 2008 r. to szczyt popularno\u015bci kredyt\u00f3w w CHF. W tych dw\u00f3ch kwarta\u0142ach, ok. 75% kredyt\u00f3w by\u0142o opartych na CHF. <\/p>\n

<\/font><\/p>\n

W przesz\u0142o\u015bci temat kredyt\u00f3w mieszkaniowych, w tym w CHF, podejmowa\u0142em wielokrotnie. Wygl\u0105da jednak, \u017ce nigdy dosy\u0107 i warto do niego wr\u00f3ci\u0107. Zaczn\u0119 od kr\u00f3tkiej historii.<\/p>\n

<\/font><\/p>\n

Ogromne zainteresowanie kredytami w CHF to splot kilku czynnik\u00f3w. Kilka lat temu prze\u017cywali\u015bmy niez\u0142y boom gospodarczy w Polsce. Rok 2008 (to wa\u017cna data) by\u0142 ko\u0144cem \u015bwietnego dla polskiej gospodarki i Polak\u00f3w okresu. PKB dynamicznie na r\u00f3s\u0142, spada\u0142o bezrobocie, tania\u0142y kredyty. Nic tylko si\u0119 zad\u0142u\u017ca\u0107 i kupowa\u0107 mieszkania. \u017beby sobie wyobrazi\u0107 skal\u0119 boom’u, podam \u017ce (wg AMRON) kredyt\u00f3w mieszkaniowych udzielono po ponad 82 tys. w II i III kw 2008 r. W II kw 2013 r. zaledwie (?) 44 tys. W przyk\u0142adzie wykorzysta\u0142em dane z kwarta\u0142\u00f3w, w kt\u00f3rym udziela si\u0119 najwi\u0119cej kredyt\u00f3w mieszkaniowych<\/i>. Sektor bankowy oferowa\u0142 ca\u0142\u0105 kredyty\u00a0 <\/span>na sfinansowania zakupu mieszkania, daj\u0105c przy tym nawet wyb\u00f3r waluty. Rok 2008 (a szczeg\u00f3lnie II i III kw) sta\u0142y pod znakiem CHF’a. Sk\u0105d popularno\u015b\u0107 tej waluty? W tamtym czasie z\u0142oty stale si\u0119 umacnia\u0142. CHF nie by\u0142 tu jakim\u015b wyj\u0105tkiem. Skala wzmocnienia by\u0142a podobna i dla innych walut. Na korzy\u015b\u0107 CHF przemawia\u0142a niska stopa procentowa w tej walucie. To \u017cadna nowo\u015b\u0107 oczywi\u015bcie, ale wiedza o tym rozchodzi\u0142a si\u0119 powoli, a\u017c w 2008 dw\u00f3ch na trzech klient\u00f3w zainteresowanych kredytem mieszkaniowym, bra\u0142o go w CHF. Kredyt w CHF by\u0142 wg \u00f3wczesnych wylicze\u0144 najta\u0144szy w obs\u0142udze, wi\u0119c trudno si\u0119 dziwi\u0107 \u017ce cieszy\u0142 si\u0119 takim zainteresowaniem. Niebagatelne znaczenie mia\u0142y opinie os\u00f3b kt\u00f3re w latach wcze\u015bniejszych zad\u0142u\u017ca\u0142y si\u0119 w walutach, co na og\u00f3\u0142 okazywa\u0142o si\u0119 trafnym wyborem.<\/p>\n

<\/font><\/p>\n

Nieszcz\u0119\u015bcie polega\u0142o na tym, \u017ce w 2008 z\u0142oty stale si\u0119 wzmacnia\u0142. W III’08 r. w relacji do najwa\u017cniejszych walut z\u0142oty odbiega\u0142 w od wyceny fundamentalnej o dobre kilkana\u015bcie procent i to\u00a0 <\/span>w okresie kiedy powoli ko\u0144czy\u0142 si\u0119 cykl wzrostu gospodarczego. Istnia\u0142o wi\u0119c spore ryzyko zmiany ceny polskiej waluty. W kolejnych miesi\u0105cach wycena z\u0142otego (w tym w relacji do CHF) diametralnie si\u0119 zmieni\u0142a. Na nieszcz\u0119\u015bcie dla zad\u0142u\u017conych w CHF i\u00a0 <\/span>walutach w og\u00f3le, przez \u015bwiat przesz\u0142a fala kryzysu, kt\u00f3ra zmieni\u0142a wyceny walut i spojrzenie na ryzyko kursowe. Rok p\u00f3\u017aniej zaledwie co dziesi\u0105ty nowo-udzielony kredyt mieszkaniowy oparty by\u0142 na CHF<\/i>. <\/p>\n

<\/font><\/p>\n

Warto zaznaczy\u0107, \u017ce nikt nikogo do brania kredyt\u00f3w w CHF nie zmusza\u0142<\/b>. Z ca\u0142\u0105 pewno\u015bci\u0105 by\u0142y marginalne przypadki nierzetelno\u015bci informacyjnej w bankach czy firmach po\u015brednicz\u0105cych. Je\u017celi bank nagina\u0142 zdolno\u015b\u0107 finansow\u0105 do obs\u0142ugi rat, to niestety dzia\u0142o si\u0119 to za akceptacj\u0105 zainteresowanych kredytem. Mi\u0119dzy bajki mo\u017cna sobie r\u00f3wnie\u017c w\u0142o\u017cy\u0107 modne wtedy teorie, jakoby kredyt hipoteczny dostawa\u0142 ka\u017cdy kto przekroczy\u0142 pr\u00f3g banku. Bzdura totalna. W przypadku bank\u00f3w mo\u017cna ewentualnie postawi\u0107 pytanie czy wobec nadmiernego wzmocnienia z\u0142otego w 2008, nie powinny by\u0142y aby ograniczy\u0107 udzielania kredyt\u00f3w walutowych. Tylko \u017ce wtedy pewnie odezwaliby si\u0119 obro\u0144cy wolno\u015bci wyboru: jak kto\u015b chce kredyt w walucie, to jego sprawa. Po drugie nale\u017cy pami\u0119ta\u0107, \u017ce kwestia ryzyka walutowego i zmienno\u015bci rat by\u0142a uj\u0119ta (a przynajmniej zdrowy rozsadek nakazywa\u0142 ja uj\u0105\u0107) w zasadach wyliczania zdolno\u015bci kredytowej. I chyba te zasady obliczania zdolno\u015bci kredytowej nie by\u0142y i nie s\u0105 takie z\u0142e, skoro kredyt\u00f3w mieszkaniowych zagro\u017conych jest obecnie zaledwie 3%. Mimo powolnego pogorszenia tego wska\u017anika w ostatnich latach, przedstawiona warto\u015b\u0107 jest bardzo ma\u0142a. Kilka razy mniejsza ni\u017c w przypadku kredyt\u00f3w konsumpcyjnych. Co ciekawe w tym przypadku politycy pom\u00f3c nie chc\u0105, a media tej grupie kredytobiorc\u00f3w wiele miejsca nie po\u015bwi\u0119caj\u0105<\/i>. <\/font><\/p>\n

<\/p>\n

\"\"<\/p>\n

<\/font><\/p>\n

<\/p>\n

Na potrzeby tego wpisu przygotowa\u0142em wyliczenia i por\u00f3wnanie kredytu w CHF i w z\u0142otych. Parametry do wylicze\u0144, by\u0142y reprezentatywne dla warunk\u00f3w jakie panowa\u0142y w III kw 2008<\/b>. Wybra\u0142em ten okres, poniewa\u017c dla os\u00f3b kt\u00f3re bra\u0142y kredyty w CHF by\u0142 to najgorszy moment<\/b>. Tak wi\u0119c przy kredycie 250 tys. z\u0142 na 25 lat, pierwsza rata kredytu w CHF wyra\u017cona w z\u0142otych wynios\u0142a ok. 1,5 tys. (nie bior\u0119 pod uwag\u0119 prowizji).\u00a0 <\/span>Obecnie jest to ju\u017c niemal 2 tys. By\u0107 mo\u017ce warto\u015b\u0107 raty nie przekroczy\u0142aby 1,7-1,8 tys. z\u0142. gdyby nie m.in. \u00a0<\/span>\u015bwiadome os\u0142abianie CHF przez monetarne w\u0142adze Szwajcarii. Ca\u0142y wi\u0119c zgie\u0142k o 500 z\u0142 miesi\u0119cznie (w III kw 2011 nawet 600 z\u0142), czyli ok. 6 tys. z\u0142 rocznie. (W ca\u0142ym analizowanym okresie od VII’08 do IX’13 kredyt w CHF okaza\u0142 si\u0119 dro\u017cszy o ok 16 tys. z\u0142 od kredytu w z\u0142otych)<\/i>. Du\u017co. Tylko \u017ce nadal mie\u015bci si\u0119 to w ramach zmienno\u015bci rat jak\u0105 ka\u017cdy bior\u0105cy kredyt hipoteczny musi zaakceptowa\u0107. W przypadku kredytu hipotecznego (a wi\u0119c na wiele lat) nie ma \u017cadnego sensu przyr\u00f3wnywanie rat bie\u017c\u0105cych do pierwszej. W tym wypadku wyj\u0105tkowo niskiej przy kredycie w CHF. W polskich realiach kredyty mieszkaniowe bra\u0142y na og\u00f3\u0142 osoby w korzystnej sytuacji finansowej i na rynku pracy, st\u0105d poniesienie kosztu dodatkowych 500 z\u0142otych nie powinno by\u0107 wi\u0119kszym problemem. I chyba nie jest, co jako\u015b\u0107 portfela kredyt\u00f3w mieszkaniowych potwierdza. Ja i tak nieco przesadzi\u0142em, poniewa\u017c opar\u0142em si\u0119 na okresie w kt\u00f3rym zaci\u0105ganie kredyt\u00f3w w CHF by\u0142o, z dzisiejszego punktu widzenia, najbardziej niekorzystne. <\/p>\n

\n

Dyskusja czy pomaga\u0107 osobom kt\u00f3re wzi\u0119\u0142y kredyt w CHF nie ma \u017cadnego sensu. Przede wszystkim dlatego, \u017ce udzia\u0142 kredyt\u00f3w zagro\u017conych jest bardzo ma\u0142y. Tak ma\u0142y, ze nie widz\u0119 powodu dla kt\u00f3rego nagle mieliby\u015bmy rezygnowa\u0107 z zasady odpowiedzialno\u015bci za indywidulane decyzje. Warto zwr\u00f3ci\u0107 uwag\u0119, \u017ce nikt w mediach nie przedstawi\u0142 materia\u0142u analitycznego, kt\u00f3ry wskazywa\u0142by na masowe problemy ze sp\u0142at\u0105 kredyt\u00f3w w CHF. Nie rozumiem dlaczego pomoc mia\u0142aby si\u0119 ogranicza\u0107 do kredyt\u00f3w w CHF. Pozostali, kt\u00f3rzy brali kredyty oparte na EUR, USD lub PLN, te\u017c w r\u00f3\u017cnych okresach do\u015bwiadczali i b\u0119d\u0105 do\u015bwiadcza\u0107 zmienno\u015bci rat. Ponadto przy za\u0142o\u017ceniu (na co wskazuj\u0105 prognozy) poprawy sytuacji gospodarczej w naszej cz\u0119\u015bci \u015bwiata, zapewniam \u017ce rata kredyt\u00f3w w CHF zacznie w uj\u0119ciu z\u0142otowym spada\u0107. <\/p>\n

\n

Ps. wpis dotyczy\u0142 problematyki kosztu obs\u0142ugi kredytu w CHF; odr\u0119bn\u0105 kwesti\u0105 jest zmiana warto\u015bci zad\u0142u\u017cenia w relacji do zabezpieczenia<\/i>; <\/p>\n

\n

\n

<\/font><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Czytaj dalej →<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[22],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/271"}],"collection":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=271"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/271\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=271"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=271"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=271"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}