{"id":498,"date":"2009-03-05T01:12:51","date_gmt":"2009-03-05T00:12:51","guid":{"rendered":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2009\/03\/05\/plodnosc-pisarska-bankowcow\/"},"modified":"2009-03-05T01:12:51","modified_gmt":"2009-03-05T00:12:51","slug":"plodnosc-pisarska-bankowcow","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2009\/03\/05\/plodnosc-pisarska-bankowcow\/","title":{"rendered":"P\u0142odno\u015b\u0107 pisarska bankowc\u00f3w"},"content":{"rendered":"

Pogarszaj\u0105ca si\u0119 sytuacja makroekonomiczna i problemy sektora bankowego wywo\u0142a\u0142y znaczn\u0105 aktywno\u015b\u0107 medialn\u0105 przedstawicieli bank\u00f3w. Pisz\u0105 makroekonomi\u015bci bankowi, dyrektorzy departament\u00f3w na og\u00f3\u0142 zwi\u0105zanych z kredytowaniem oraz przedstawiciele zarz\u0105d\u00f3w. Zmiana nastawienia bank\u00f3w do kredytowania oraz, zdaniem bankowc\u00f3w, brak funduszy na rozw\u00f3j akcji kredytowej powoduj\u0105 kierowanie zarzut\u00f3w pod adresem bankowc\u00f3w, w zwi\u0105zku z czym wielu z nich czuje si\u0119 w obowi\u0105zku przedstawi\u0107 bran\u017cowy punkt widzenia. Efekt p\u0142odno\u015bci pisarskiej bankowc\u00f3w mo\u017cna podzieli\u0107 na dwa nurty. Pierwszy to przedstawienie argument\u00f3w na swoj\u0105 obron\u0119 i wyra\u017cenie oczekiwa\u0144 na dzia\u0142ania rz\u0105du i NBP w celu poprawy zaopatrzenia bank\u00f3w w pieni\u0105dz s\u0142u\u017c\u0105cy finansowaniu akcji kredytowej. Drugi nurt robi wra\u017cenie bardziej osobistego. \u00a0<\/span>Do tego nurtu kwalifikuj\u0119 pisarstwo i udzielane wywiady prezes\u00f3w, przedstawicieli zarz\u0105d\u00f3w, dyrektor\u00f3w pion\u00f3w\u00a0 <\/span>i departament\u00f3w. Wprawdzie postrzegaj\u0105 rzeczywisto\u015b\u0107 podobnie jak ci reprezentuj\u0105cy nurt pierwszy, ale czytaj\u0105c ich argumentacje, trudno nie odnie\u015b\u0107 wra\u017cenia jakby si\u0119 przed kim\u015b chcieli wyt\u0142umaczy\u0107. Mam na my\u015bli akcjonariuszy, ich zwierzchnik\u00f3w czy chocia\u017cby wsp\u00f3\u0142pracownik\u00f3w z kt\u00f3rymi spierali si\u0119 o strategie rozwoju. \u00a0<\/span>Robienie tego publicznie, na \u0142amach prasy, ma chyba tylko uwiarygodni\u0107 ich racj\u0119. Chwilami jednak my\u015bli te s\u0105 tak niepowa\u017cne, \u017ce chcia\u0142oby si\u0119 zasugerowa\u0107 tym osobom, \u017ce lepiej pomilcze\u0107 ni\u017c eksponowa\u0107 w\u0105tpliwej jako\u015bci wiedz\u0119 makroekonomiczn\u0105. Ca\u0142kiem niedawno prezes jednego z du\u017cych bank\u00f3w przekonywa\u0142\u00a0 <\/span>w odst\u0119pie kilku dni w dw\u00f3ch powa\u017cnych dziennikach og\u00f3lnopolskich, \u017ce RPP musi jak najszybciej podnie\u015b\u0107 stopy procentowe i dok\u0142ada\u0142 do tego ideologi\u0119 ze spadkiem oszcz\u0119dzania oraz kilka innych. <\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Cech\u0105 wsp\u00f3lna obydwu przedstawionych dw\u00f3ch nurt\u00f3w bankowego pisarstwa jest brak rzetelnej samooceny sektora bankowego, brak poczucia jakichkolwiek b\u0142\u0119d\u00f3w ze swojej strony, sporo oczekiwa\u0144 od rz\u0105du, NBP i RPP, na og\u00f3\u0142 bardzo og\u00f3lnie zarysowane recepty na zasilenie pieni\u0119\u017cne sektora bankowego w celu poprawy akcji kredytowej i brak jakichkolwiek deklaracji co banki dadz\u0105 w zamian. <\/p>\n

<\/span><\/b><\/p>\n

Do bie\u017c\u0105cego wpisu zach\u0119ci\u0142 mnie jednak artyku\u0142 z wczorajszej Gazety Wyborczej, „Nie ma kredytu bez kapita\u0142u” <\/b>podpisany przez a\u017c trzech autor\u00f3w (Jakub Borowski, Invest Bank, Piotr Ci\u017ckowicz, Ernst&Young, Andrzej Rzo\u0144ca, Fundacja FOR)<\/b>, reprezentuj\u0105cych instytucje jak najbardziej powa\u017cne i jak najbardziej powa\u017cne do\u015bwiadczenie zawodowe. Ich artyku\u0142 wpisuje si\u0119 moim zdaniem w pierwszy nurt, ale od okre\u015blonych wy\u017cej cech wsp\u00f3lnych bankowego pisarstwa w zasadzie nie odbiega. Ale po kolei.<\/p>\n

<\/span><\/p>\n

To prawda, \u017ce nadmiar aktywno\u015bci pa\u0144stwa w tym obszarze nie jest wskazany. Nie powinno ono, a w praktyce nie jest r\u00f3wnie\u017c w stanie zmusi\u0107 bank\u00f3w do udzielania kredyt\u00f3w…………….. Jednak naszym zdaniem bez szybkich i skoordynowanych dzia\u0142a\u0144 rz\u0105du, banku centralnego i nadzoru finansowego mo\u017ce by\u0107 krucho ze zdolno\u015bci\u0105 bank\u00f3w do udzielania kredyt\u00f3w.<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Zgadzam si\u0119, \u017ce pa\u0144stwo nie powinno ingerowa\u0107 w sektor bankowy, bo i tak nie zmusi bank\u00f3w do zwi\u0119kszenia akcji kredytowej. Ponadto trzeba podkre\u015bli\u0107 \u017ce spadek tempa gospodarczego do przedzia\u0142u 1-2% PKB planowanego na bie\u017c\u0105cy rok, nie jest spowodowany przez banki. Banki te\u017c nie s\u0105 w stanie zwi\u0119kszon\u0105 akcj\u0105 kredytow\u0105 wykreowa\u0107 wzrostu gospodarczego. Nie do ko\u0144ca jednak mog\u0119 si\u0119 zgodzi\u0107 z kolejn\u0105 my\u015bl\u0105. To standardowy element wyra\u017canych ostatnio opinii. Albo NBP i rz\u0105d co\u015b zrobi\u0105, albo banki ogranicz\u0105 kredytowanie. Brzmi to troch\u0119 jak szanta\u017c i przerzucanie w\u0142asnych problem\u00f3w na barki rz\u0105du. Bior\u0105c pod uwag\u0119 skal\u0119 ograniczenia dzia\u0142alno\u015bci gospodarczej jaka nas czeka, problem powinien ust\u0105pi\u0107 sam z siebie. M\u00f3wi\u0105c inaczej i pro\u015bciej, spadek dajmy na to produkcji sprzedanej spowoduje os\u0142abienie popytu na kredyt obrotowy itd.<\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Po pierwsze, banki mog\u0105 nie mie\u0107 wystarczaj\u0105cych \u015brodk\u00f3w na sfinansowanie nowych kredyt\u00f3w. W 2008 r. by\u0142y one finansowane przez szybki wzrost depozyt\u00f3w oraz \u015brodk\u00f3w po\u017cyczanych przez banki za granic\u0105. W br. wzrost depozyt\u00f3w zostanie zahamowany przez wolniej rosn\u0105ce p\u0142ace i spadaj\u0105ce zatrudnienie, wyga\u015bni\u0119cie przep\u0142ywu \u015brodk\u00f3w z funduszy inwestycyjnych do bank\u00f3w oraz pogarszaj\u0105c\u0105 si\u0119 sytuacj\u0119 finansow\u0105 przedsi\u0119biorstw. Nie mo\u017cna wykluczy\u0107, \u017ce w horyzoncie roku suma depozyt\u00f3w zacznie si\u0119 kurczy\u0107.<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Te zdania s\u0105 jednocze\u015bnie odpowiedzi\u0105, kt\u00f3rej autorzy unikaj\u0105 w tek\u015bcie. Dotychczasowe tempo wynagrodze\u0144 (rocznie rz\u0119du 10% realnie) by\u0142o nienaturalnie wysokie i dla makroekonomisty jego spadek nie mo\u017ce by\u0107 zaskoczeniem. Przep\u0142yw \u015brodk\u00f3w z TFI do bank\u00f3w z powodu korekty na gie\u0142dach jest zjawiskiem rzadkim i kr\u00f3tkotrwa\u0142ym (liczonym w miesi\u0105cach) i nie potrafi\u0119 (albo nie chc\u0119) uwierzy\u0107, \u017ce kto\u015b w bankach wierzy\u0142 \u017ce proces ten b\u0119dzie trwa\u0142 wiecznie i na tej podstawie opiera\u0142 d\u0142ugoterminowe strategie rozwoju banku. Na to, \u017ce strumie\u0144 pieni\u0105dza depozytowego otrzymywany od przedsi\u0119biorstw b\u0119dzie przysycha\u0142 sam zwraca\u0142em uwag\u0119 wielokrotnie i nie jest to bynajmniej wielkie odkrycie dla os\u00f3b obserwuj\u0105cych sytuacj\u0119 finansow\u0105 przedsi\u0119biorstw na bazie danych GUS. Radykalne pogorszenie sytuacji makroekonomicznej jest zaskoczeniem, ale symptomy problem\u00f3w w finansowaniu kredyt\u00f3w pojawi\u0142y si\u0119 wiele miesi\u0119cy wcze\u015bniej, ale chyba ma\u0142o kto (w\u015br\u00f3d bank\u00f3w) mia\u0142 ochot\u0119 korygowa\u0107 swoje prognozy rozwoju. <\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Skala os\u0142abienia z\u0142otego jest tak du\u017ca, \u017ce jego wp\u0142ywu na wzrost rat kredytowych nie skompensuj\u0105 ju\u017c niskie stopy procentowe w Szwajcarii, strefie euro i USA. Je\u015bli nic si\u0119 nie zmieni, s\u0142aby z\u0142oty wydrenuje z kieszenie samych gospodarstw domowych dodatkowe 4 mld z\u0142.<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Skal\u0119 os\u0142abienia trudno by\u0142o na pewno przewidzie\u0107, ale to \u017ce z\u0142oty by\u0142 nadmiernie mocny w II i III kw by\u0142o ewidentne. Kilka miesi\u0119cy temu na danych historycznych wskazywa\u0142em jak zmiany kurs\u00f3w walut wp\u0142ywa\u0142y na zmian\u0119 koszt\u00f3w kredytu. Problem le\u017cy jednak bardziej po stronie bank\u00f3w, bo radykalna zmiana oferty kredytowej \u00a0<\/span>w walucie obcej mia\u0142a miejsce dopiero z chwil\u0105 trudno\u015bci w zapewnieniu finansowania. Banki troch\u0119 przecholowa\u0142y pr\u00f3buj\u0105c przej\u0105\u0107 jak najwi\u0119ksz\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 rynku i pr\u00f3buj\u0105c ubiec konkurencj\u0119, st\u0105d do\u015b\u0107 otwarcie wyra\u017cane pretensje wobec NBP w listopadzie i grudniu, \u017ce powinien zapewni\u0107 finansowanie w CHFie. <\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Wi\u0119kszo\u015b\u0107 kredyt\u00f3w ma bowiem oprocentowanie zmienne, ustalane wed\u0142ug formu\u0142y „WIBOR plus mar\u017ca”, za\u015b przyj\u0119te depozyty – oprocentowanie sta\u0142e i wysokie – na skutek wci\u0105\u017c du\u017cej konkurencji na rynku lokat zwi\u0105zanej, z jednej strony, z pojawieniem si\u0119 na nim nowych bank\u00f3w, kt\u00f3rym istniej\u0105ce banki nie chc\u0105 odda\u0107 cz\u0119\u015bci bazy depozytowej, a z drugiej strony, z d\u0105\u017ceniem bank\u00f3w do zapewnienia sobie mo\u017cliwie du\u017cej p\u0142ynno\u015bci w niepewnych czasach<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Pr\u00f3buj\u0105c zatroska\u0107 rz\u0105d i NBP losem bank\u00f3w, autorzy ca\u0142kiem niechc\u0105cy chyba postawili pytanie o przestrzeganie jednego z kanon\u00f3w bankowo\u015bci czyli zarz\u0105dzanie ryzykiem stopy procentowej. Nie wiem sk\u0105d autorzy czerpi\u0105 wiedz\u0119 o wielko\u015bci depozyt\u00f3w o sta\u0142ej stopie, ale wydaje si\u0119 i\u017c sztucznie pompuj\u0105 problem. Natomiast argument o skutkach rywalizacji nadaje si\u0119 bardziej na artyku\u0142 krytyczny pod adresem bank\u00f3w ni\u017c argument o pomoc skierowany do rz\u0105du i NBP.<\/p>\n

<\/span><\/p>\n

postulowanym rozwi\u0105zaniem jest obni\u017cenie stopy rezerwy obowi\u0105zkowej z 3,5 do 2 proc., tj. do poziomu obowi\u0105zuj\u0105cego w strefie euro. Dzia\u0142anie to by\u0142oby dope\u0142nieniem decyzji podj\u0119tej przez bank centralny w styczniu br. o przedterminowym wykupie od bank\u00f3w obligacji NBP………….. Ale z obni\u017ceniem rezerwy jest co najmniej jeden problem. Gros zastrzyku w p\u0142ynno\u015b\u0107 otrzyma\u0142oby kilka najwi\u0119kszych bank\u00f3w, kt\u00f3re w sumie gromadz\u0105 wi\u0119kszo\u015b\u0107 depozyt\u00f3w, a wi\u0119c nie maj\u0105 wi\u0119kszych problem\u00f3w z finansowaniem kredyt\u00f3w.<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Autorzy podali cz\u0119sto ostatnio wspominany pomys\u0142 i odpowied\u017a. Problem w\u0142a\u015bnie w tym, \u017ce zwi\u0119kszenie p\u0142ynno\u015bci bank\u00f3w wcale nie musi si\u0119 przenie\u015b\u0107 na wielko\u015b\u0107 akcji kredytowej. Wspomina\u0142em wcze\u015bniej, \u017ce determinant\u0105 tempa zmiany kredyt\u00f3w jest przede wszystkim koniunktura a nie wciskanie ka\u017cdemu kredyt\u00f3w. Autorzy s\u0142usznie natomiast zwr\u00f3cili uwag\u0119, \u017ce w\u015br\u00f3d krajowych bank\u00f3w jest zr\u00f3\u017cnicowanie pod wzgl\u0119dem „mocy kredytowych” i otrzymane w ten spos\u00f3b (j.w.) pieni\u0105dze nie przyczyni\u0105 si\u0119 do wielkiej zmiany. Potwierdzaj\u0105 to wyniki pieni\u0105dza rezerwowego, w tym te kt\u00f3rych mo\u017cna ju\u017c domniemywa\u0107 (dane za luty) z przekaz\u00f3w medialnych (m.in. ograniczenie sprzeda\u017cy bon\u00f3w NBP). <\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Z racji ograniczonego miejsca na wpis, rozwa\u017cania autor\u00f3w skupiaj\u0105ce si\u0119 na sytuacji kapita\u0142owej bank\u00f3w pozostawi\u0119 bez komentarza, ale s\u0105 dla mnie tak samo ma\u0142o przekonywuj\u0105ce ja argumenty wcze\u015bniejsze. Jak chocia\u017cby ten o PKO BP.<\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Rz\u0105d m\u00f3g\u0142by, po pierwsze, zadeklarowa\u0107, \u017ce sam nie we\u017amie dywidendy z PKO BP<\/span><\/b><\/a> (nie mo\u017cna wymaga\u0107 od zagranicznych inwestor\u00f3w czego\u015b, czego samemu si\u0119 nie robi), oraz zgodzi\u0107 si\u0119 na now\u0105 emisj\u0119 akcji tego banku.<\/p>\n

<\/span><\/u><\/i><\/p>\n

Moim zdaniem poprzez polityk\u0119 dywidendow\u0105, akcjonariusze prywatnych bank\u00f3w poka\u017c\u0105 na ile powa\u017cnie traktuj\u0105 prowadzony w Polsce biznes i wprowadzanie przyk\u0142adu PKO BP nie ma znaczenia. <\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Streszczaj\u0105c si\u0119, artyku\u0142 trzech autor\u00f3w tak naprawd\u0119 powiela w wi\u0119kszo\u015bci przedstawiane ju\u017c w mediach propozycje. Skoordynowane dzia\u0142ania, jakich autorzy oczekuj\u0105 w pierwszych zdaniach s\u0105 do\u015b\u0107 og\u00f3lnie zarysowane. Z jednej strony system rz\u0105dowych por\u0119cze\u0144 jest ganiony za niedostatecznie przyjazne rozwi\u0105zania (brak precyzji w zarzutach), a drugiej strony autorzy zdaja si\u0119 rozumie\u0107 powa\u017cne ryzyko jakie rodzi dla finans\u00f3w pa\u0144stwa ewentualnie poniesione straty. Nie s\u0105dz\u0119 by zagro\u017cenie w finansowaniu akcji kredytowej by\u0142o tak du\u017ce jak to sugeruj\u0119 autorzy. Nie widze tez powod\u00f3w by NBP mia\u0142 zmienia\u0107 regulacje tylko po to by pom\u00f3c grupie bank\u00f3w, kt\u00f3rych plany rozwojowe na polskim rynku s\u0105 zagro\u017cone. Za b\u0142\u0119dy si\u0119 p\u0142aci.<\/p>\n

<\/span><\/p>\n

Opisywany artyku\u0142 powinien by\u0107 napisany jeszcze raz, z tymi samymi argumentami, ale pytania powinny by\u0107 skierowane do zarz\u0105d\u00f3w bank\u00f3w i akcjonariuszy. <\/p>\n

<\/span><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Czytaj dalej →<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[19],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/498"}],"collection":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=498"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/498\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=498"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=498"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=498"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}