{"id":510,"date":"2009-01-19T00:05:01","date_gmt":"2009-01-18T23:05:01","guid":{"rendered":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2009\/01\/19\/wbrew-pozorom-banki-nie-zmniejszyly-skali-kredytowania-gospodarki\/"},"modified":"2009-01-19T00:05:01","modified_gmt":"2009-01-18T23:05:01","slug":"wbrew-pozorom-banki-nie-zmniejszyly-skali-kredytowania-gospodarki","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/2009\/01\/19\/wbrew-pozorom-banki-nie-zmniejszyly-skali-kredytowania-gospodarki\/","title":{"rendered":"Wbrew pozorom, banki nie zmniejszy\u0142y skali kredytowania gospodarki"},"content":{"rendered":"

Dane o elementach poda\u017cy pieni\u0105dza M3, to jak powie\u015b\u0107 sensacyjna trzymaj\u0105ca w napi\u0119ciu. Czeka si\u0119 ze zniecierpliwieniem na ka\u017cdy kolejny odcinek <\/font>J<\/span><\/span>. Razem z innymi danymi o sytuacji sektora bankowego w Polsce, daj\u0105 nam obraz sektora kt\u00f3ry ostatnio zdaje si\u0119 zawodzi\u0107 i skar\u017cy\u0107 na szereg dolegliwo\u015bci. Znamy ju\u017c wyniki poda\u017cy z ca\u0142y ostatni kwarta\u0142 minionego roku, wiec warto pokusi\u0107 si\u0119 kr\u00f3tki komentarz jak kryzys finansowy prze\u0142o\u017cy\u0142 si\u0119 na dzia\u0142aj\u0105ce w Polsce banki. Wyniki grudniowe nie wskazuj\u0105, w po\u0142\u0105czeniu z wcze\u015bniejszymi i pomimo pewnej zmienno\u015bci, by analiza za ca\u0142y kwarta\u0142 zasadniczo uchybia\u0142a trendom jakie ewentualnie mo\u017cna by dostrzec w IV kw 2008. <\/font><\/p>\n

Depozyty zak\u0142adane w bankach przez gospodarstwa domowe i przedsi\u0119biorstwa to \u0142\u0105cznie 85% depozyt\u00f3w bankowych. Sk\u0142ada si\u0119 na to warto\u015b\u0107 58% depozyt\u00f3w wnoszonych przez gospodarstwa domowe ( w tym – nazwijmy to w uproszczeniu – ma\u0142e rodzinne firmy) i 26% – przedsi\u0119biorstwa. W IV depozyty zebrane od tych dw\u00f3ch grup klient\u00f3w wzros\u0142y o 7,8%, wobec \u015bredniej z czterech poprzednich lat 5,8%. Wyj\u0105tkowo korzystny okaza\u0142 si\u0119 grudzie\u0144. Depozyty og\u00f3\u0142em w por\u00f3wnaniu z listopadem wzros\u0142y o 3,7%, a wi\u0119c o warto\u015b\u0107 w tej dekadzie niespotykan\u0105 w tym okresie. <\/font><\/p>\n

Nale\u017cno\u015bci wzros\u0142y w IV kw o 12%, przy czym tak jak przy depozytach, bior\u0119 pod uwag\u0119 gospodarstwa domowe i przedsi\u0119biorstwa. Pierwsze odpowiadaj\u0105 za 58% warto\u015bci kredyt\u00f3w (wg stanu na grudzie\u0144), a przedsi\u0119biorstwa za 35%. Wynik z IV kwarta\u0142u mo\u017cna por\u00f3wna\u0107 z analogicznym wynikiem z dw\u00f3ch lat wcze\u015bniejszych, kt\u00f3re charakteryzuj\u0105 si\u0119 podobnymi wskazaniami. Wzi\u0119cie pod uwag\u0119 d\u0142u\u017cszego okresu powodowa\u0142oby zani\u017cenie \u015bredniej. Wzrost kredyt\u00f3w og\u00f3\u0142em dla dw\u00f3ch lat wcze\u015bniejszych wyni\u00f3s\u0142 \u015brednio 5,5%, dla gospodarstw domowych 6,9% i dla przedsi\u0119biorstw 3,5%. Dwie ostatnie pozycje w IV kw ubieg\u0142ego roku wzros\u0142y o 15,0% i 7,4%. Kredyty og\u00f3\u0142em wzros\u0142y o prawie 65 mld z\u0142 z czego w po\u0142owie jest to efektem os\u0142abienia z\u0142otego. Przypomn\u0119, \u017ce w okresie z kt\u00f3rym por\u00f3wnuje grudzie\u0144, czyli wrzesie\u0144, 33% zad\u0142u\u017cenie g.domowych to zad\u0142u\u017cenie walutowe, a w przypadku przedsi\u0119biorstw „tylko” 19%. <\/font><\/p>\n

W celu oszacowania warto\u015bci zmiany zaanga\u017cowania kredytowe w IV kwartale, zniwelowa\u0142em wp\u0142yw os\u0142abienia z\u0142otego, kt\u00f3ry tym okresie os\u0142abi\u0142 wobec dolara o 25% i 22% wobec euro. Oczywi\u015bcie takie mierzenie wp\u0142ywu z\u0142otego na warto\u015b\u0107 portfela jest w pewnym stopniu uproszczeniem, ale ewentualny b\u0142\u0105d jest moim zdaniem niewielki. Ostatecznie portfel kredytowy bank\u00f3w w IV kwartale wzr\u00f3s\u0142 w por\u00f3wnaniu z wrze\u015bniem o niemal 6%, gdzie kredyty dla gospodarstw domowych wzros\u0142y o 7,4% a dla przedsi\u0119biorstw o 3,1%. <\/font><\/p>\n

Kiedy por\u00f3wna\u0107 to z warto\u015bciami \u015brednimi wzrost\u00f3w dla analogicznych okres\u00f3w wcze\u015bniejszych, wida\u0107 \u017ce tempo kredyt\u00f3w dla gospodarstw domowych nawet minimalnie wzros\u0142o, a dla przedsi\u0119biorstw minimalnie spad\u0142o. W przypadku kredyt\u00f3w na cele mieszkaniowe, wg danych na koniec listopada (dane szczeg\u00f3\u0142owe publikowane s\u0105 z miesi\u0119cznym op\u00f3\u017anieniem wobec danych o poda\u017cy) wida\u0107, \u017ce dynamika przyrostu w ci\u0105gu dw\u00f3ch miesi\u0119cy by\u0142a\u00a0 <\/span>o 1\/3 s\u0142absza ni\u017c w dw\u00f3ch latach wcze\u015bniejszych przy por\u00f3wnaniu analogicznych okres\u00f3w, czyli stanu z listopada do grudnia. Nale\u017cy jednak pami\u0119ta\u0107, \u017ce roczna dynamika przyrostu kredyt\u00f3w mieszkaniowych od roku s\u0142abnie, z prawie 50% w X 2007 do trzydziestu kilku w okresie wakacyjnym. W zwi\u0105zku w tym, s\u0142abszy wynik za okres wrzesie\u0144-pa\u017adziernik ubieg\u0142ego roku, nie powinien by\u0107 powa\u017cniejszym zaskoczeniem. Czym wobec tego nadrabiamy? A mi\u0119dzy innymi zad\u0142u\u017ceniem w kartach kredytowych. Roczna dynamika nadal utrzymuje si\u0119 powy\u017cej 40%.<\/font><\/p>\n

Moim zdaniem dane o poda\u017cy pieni\u0105dza na grudzie\u0144 nie potwierdzaj\u0105 spadku zainteresowania dzia\u0142alno\u015bci\u0105 kredytow\u0105 bank\u00f3w w IV kwartale w takiej skali jak to opisuj\u0105 media<\/b>. Warto przypomnie\u0107, \u017ce dynamika przyrostu kredyt\u00f3w po osi\u0105gni\u0119ciu max. w sierpniu 2007 (kr.og\u00f3\u0142em 29%, 39% dla g.dom. i 22% dla przedsi\u0119biorstw; dynamika po odj\u0119ciu inflacji) opr\u00f3cz kredyt\u00f3w dla przedsi\u0119biorstw, systematycznie mala\u0142a. Rok p\u00f3\u017aniej, dla g.dom. spad\u0142a do 26%, a dla przedsi\u0119biorstw do 19%. W przypadku przedsi\u0119biorstw mo\u017cna w zasadzie m\u00f3wi\u0107 o stabilizacji dynamiki w okresie III kw 2007 a III kw 2008. We wpisach dotycz\u0105cych wynik\u00f3w poda\u017cy od dawna zwraca\u0142em uwag\u0119, \u017ce przedsi\u0119biorstwa b\u0119d\u0105 zwi\u0119ksza\u0142y zaanga\u017cowanie kredytowe. Z powodu s\u0142abni\u0119cia koniunktury najprawdopodobniej dynamika roczna wzrostu i tak by si\u0119 nie zwi\u0119ksza\u0142a w powa\u017cniejszym stopniu. W zwi\u0105zku z powy\u017cszym, minimalnie s\u0142abszy wzrost zaanga\u017cowania m\u00f3g\u0142by i tak nast\u0105pi\u0107. Je\u017celi wi\u0119c kryzys zaufania w polskiej bankowo\u015bci ma wp\u0142yw na skal\u0119 kredytowania przedsi\u0119biorstw to raczej niewielki do tej pory. Jak kilka razy wspomnia\u0142em,\u00a0 wi\u0119kszym niebezpiecze\u0144stwem dla krajowych przedsi\u0119biorstw jest radykalna zmiana zasad kredytowania niekt\u00f3rych bran\u017c i oferty produktowej do czasu wyja\u015bnienia z czym tak naprawd\u0119 mamy do czynienia w gospodarce.<\/b> Bardzo powa\u017cnym wyzwaniem dla bank\u00f3w jest spadek tempa rozwoju gospodarczego i wynikaj\u0105ce st\u0105d konsekwencje dla akcji kredytowej. Przyk\u0142adem mog\u0105 tu byc lata 2001-2003. Wbrew pozorom, w\u0105tpi\u0119 by metodami administracyjnymi kto\u015b by\u0142 wstanie zmusi\u0107 banki do powa\u017cniejszego wzrostu akcji kredytowej i by to w og\u00f3le mia\u0142o sens. <\/font><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Czytaj dalej →<\/span><\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":[],"categories":[20],"tags":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/510"}],"collection":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=510"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/510\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=510"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=510"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/opinieekonomiczne.pl\/index.php\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=510"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}