![\"\"](\"resources\/2009_01_07_ike_cz1_tabela.jpg\")
<\/p>\n<\/p>\n
Indywidualne Konto Emerytalne (IKE) to dobry pomys\u0142, cho\u0107 wy\u015bmiewany przez komentator\u00f3w za rezultaty mniejsze od oczekiwa\u0144 i spadek zainteresowania w 2008 r. oraz inne rzekome grzechy. Tradycyjnym tzw. ch\u0142opcem do bicia jest ustawodawca czyli politycy. Ostatnio zetkn\u0105\u0142em si\u0119 w jednej z gazet z obwinianiem rz\u0105du za spadek liczby uczestnik\u00f3w IKE. To nie tak.<\/font><\/p>\n IKE wesz\u0142y w \u017cycie w 2004 r. Mia\u0142 to by\u0107 jeden ze sk\u0142adnik\u00f3w III filara. By\u0142 to wk\u0142ad pa\u0144stwa w rozw\u00f3j dobrowolnego segmentu i propozycja alternatywna do produkt\u00f3w przygotowywanych przez komercyjny sektor finansowy. G\u0142\u00f3wna zasada to coroczne odk\u0142adanie w wybranej instytucji finansowej (biura maklerskie, banki, TFI, zak\u0142ady ubezpiecze\u0144), utrzymywanie \u015brodk\u00f3w do osi\u0105gni\u0119cia wieku emerytalnego i za to, niepodleganie tzw. podatkowi Belki. Atrakcyjno\u015b\u0107 produktu jest tym wi\u0119ksza, \u017ce dzi\u0119ki mo\u017cliwo\u015bci wyboru instytucji finansowej, mamy dost\u0119p do produkt\u00f3w o r\u00f3\u017cnej stopie zwrotu i ryzyku jej uzyskania. Warto pami\u0119ta\u0107, \u017ce IKE to zach\u0119ta do oszcz\u0119dzania dla os\u00f3b dla kt\u00f3rych przysz\u0142a emerytura, przy stopie zast\u0105pienia 40%-60%, b\u0119dzie zbyt ma\u0142a do godnego \u017cycia. Inna rzecz, \u017ce lepiej teraz zach\u0119ci\u0107 Polak\u00f3w do kumulowania oszcz\u0119dno\u015bci ni\u017c w przysz\u0142o\u015bci mieliby powi\u0119kszy\u0107 grono os\u00f3b uprawnionych do kt\u00f3rejkolwiek z form pomocy spo\u0142ecznej. Podany przeze mnie zakres stopy zast\u0105pienia uwa\u017cane s\u0105 za stosunkowo niskie i mo\u017cna si\u0119 spotka\u0107 z twierdzeniem, \u017ce bezpieczniejsza jest 75% stopa zast\u0105pienia, szczeg\u00f3lni dla ludzi o ni\u017cszych dochodach. Oczywi\u015bcie podci\u0105ganie sk\u0142adki ZUSowskiej nie ma sensu, wobec czego pozostaje stosowanie bod\u017ac\u00f3w finansowych i u\u015bwiadamianie \u017ce ka\u017cdy z nas kiedy\u015b b\u0119dzie emerytem i warto porzuci\u0107 popularn\u0105 „prawd\u0119” ekonomiczn\u0105, czyli „jako\u015b to b\u0119dzie”. <\/font><\/p>\n W chwili uruchamiania programu prognozy rz\u0105dowe podawa\u0142y i\u017c w 2005 r. liczba oszcz\u0119dzaj\u0105cych b\u0119dzie w przedziale 2 do 3 mln os\u00f3b. Niestety w szczytowym okresie zainteresowania IKE czyli 2007 , liczba uczestnik\u00f3w si\u0119gn\u0119\u0142a 915,5 tys. os\u00f3b. Wed\u0142ug ostatnich danych na koniec czerwca 2008, liczba uczestnik\u00f3w spad\u0142a do 873 tys. czyli o 4,6%. To efekt przewagi wyp\u0142at nad nowozak\u0142adanymi kontami. Do 2006 liczba uczestnik\u00f3w ros\u0142a bardzo dynamicznie. Wyra\u017ane spowolnienie wzrostu mia\u0142o miejsce w 2007 r. S\u0105dz\u0119 \u017ce ju\u017c rz\u0105dowa prognoza by\u0142a mocno przesadzona. Oparto j\u0105 chyba na do\u015b\u0107 idealnym za\u0142o\u017ceniu, \u017ce IKE szybko znajd\u0105 si\u0119 w ofercie sektora finansowego na r\u00f3wnych b\u0105d\u017a lepszych prawach ni\u017c produkty oszcz\u0119dno\u015bciowe tych\u017ce instytucji, a na dodatek Polakom radykalnie wzro\u015bnie \u015bwiadomo\u015b\u0107 ekonomiczna. <\/font><\/p>\n Moim zdaniem IKE jest dobrym, wartym popularyzowania, produktem finansowym. Jednak na rynku us\u0142ug finansowych dla os\u00f3b fizycznych pa\u0144stwo przegrywa z sektorem finansowym na polu dystrybucji i marketingu. Instytucje prywatne b\u0119d\u0105 ten produkt sprzedawa\u0142y w szerszej skali tylko wtedy kiedy b\u0119dzie to dla nich korzystne finansowo i nie b\u0119dzie powa\u017cnie konkurowa\u0142o z ich produktami o podobnym przeznaczeniu (d\u0142ugoterminowe oszcz\u0119dzanie). Medialna akcja popularyzowania jest bardzo s\u0142aba. Wysoko oceniam cykliczne dodatki\u00a0 <\/span>do codziennej prasy o charakterze\u00a0edukacyjnym (Rzeczpospolita czy Gazeta Wyborcza), ale ich lektura jest ma\u0142o popularna w\u015br\u00f3d Polak\u00f3w. Podobny problem dotyczy obligacji detalicznych Skarbu Pa\u0144stwa.<\/font><\/p>\n Sporo mo\u017cna si\u0119 dowiedzie\u0107 analizuj\u0105c dystrybucj\u0119 IKE. Wg stanu na po\u0142ow\u0119 2008 r. w 73% na wynik (liczb\u0119 uczestnik\u00f3w) zapracowa\u0142y zak\u0142ady ubezpieczeniowe. 22% cz\u0142onk\u00f3w pozyska\u0142y TFI. Co ciekawe w 2004 r. ich udzia\u0142 si\u0119ga\u0142 prawie 30%. Domy maklerskie odpowiadaj\u0105 za pozyskanie 1% uczestnik\u00f3w, czyli niemal nie licz\u0105 si\u0119 w rankingu. Po \u015bredniej wp\u0142acie wida\u0107 jednak, \u017ce maja dost\u0119p do klient\u00f3w o najzasobniejszych portfelach , kt\u00f3rzy wykorzystuj\u0105 w ci\u0105gu roku niemal ca\u0142y dozwolony limit na wp\u0142aty na IKE. Niezwykle rozczarowuj\u0105 banki. IKE za ich po\u015brednictwem za\u0142o\u017cy\u0142o, a dok\u0142adniej – posiada na dzie\u0144 dzisiejszy 39,4 tys. os\u00f3b. Praktycznie w ca\u0142o\u015bci to zas\u0142uga „naboru” z 2005 r. Wida\u0107, \u017ce banki z zasady nie s\u0105 zainteresowane popularyzacj\u0105 tego produktu lub jego dystrybucj\u0119 przej\u0119\u0142y inne sp\u00f3\u0142ki z macierzystych grup finansowych. Oczywi\u015bcie na tle innych propozycji, na og\u00f3\u0142 s\u0142abe oprocentowanie lokat nie zach\u0119ca\u0142o do lokowania w depozyty. W ten spos\u00f3b docieramy do innego wniosku, kt\u00f3ry t\u0142umaczy dlaczego liczba kont IKE zacz\u0119\u0142a spada\u0107. Obawiam si\u0119 \u017ce Polacy zbyt cz\u0119sto lokowali w tzw. agresywne instrumenty finansowe. Zabrak\u0142o wi\u0119c w chwili otwarcia IKE, dobrej porady sprzedawcy, czym jest IKE i jaka jest jego rola.<\/font><\/p>\n Doko\u0144czenie tematu w jednym z najbli\u017cszych kolejnych wpis\u00f3w.<\/font><\/p>\n W artykule wykorzysta\u0142em dane statystyczne dost\u0119pne na stronach KNF (www.knf.gov.pl)<\/font><\/i><\/p>\n\n\n \u00a0<\/font><\/p>\n\n\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"Czytaj dalej